Les fonds en euros en assurance-vie vont-ils remonter ?

Les taux d’intérêt bas sont synonymes de rendements faibles. Or, pour acheter son bien immobilier, le premier budget que l’on souhaite réduire est celui des intérêts d’emprunt.

Les fonds en euros sont-ils sur une tendance haussière ?

Des rendements 2022 stables :

Les taux de rendements 2022 des fonds en euros en assurance vie, sont autour de 2,00% selon l'ACPR.

Pour rappel, sur l'année 2021, le rendement moyen d'un fonds en euros est d'environ 1,30% (les moins bons fonds en euros n'ont servi que 0,50%).

L'une des raisons de cette tendance positive du rendement, est la remontée du taux du livret A.



Taux actuel du livret A :

Aujourd'hui le taux de rémunération du livret A est 3,00%, et son plafond de versement est de 22 950,00€.



Baisse des fonds en euros :

Depuis environ 15 ans, les rendements des fonds en euros ont diminué, dus à la baisse des taux obligataires (en savoir plus) qui composent l’essentiel de leur rémunération.

Les fonds d’assurance-vie, qui placent principalement leurs moyens dans des fonds en euros, ont été pénalisés par cette baisse.

Que vous soyez un particulier ou un professionnel, il est important de comprendre la situation actuelle, et de se poser les bonnes questions pour choisir la bonne stratégie d'investissement financier.

Comment l’évolution des fonds en euros a-t-elle été affectée par la baisse des taux d’intérêt ?

Depuis 2008, les taux d’intérêt se sont envolés et ont atteint des sommets jamais vus. Il y a quatre ans encore, ils étaient à 2,00% pour les emprunts de moins de 10 ans, et à 3,00% pour les emprunts à long terme.

Aujourd’hui, le taux moyen est retombé à 1,20% et le taux minimum à 1,00%.

La baisse des taux d’intérêt a entraîné une baisse des rendements des fonds en euros. Cette baisse a été particulièrement importante dans les années qui ont suivi la crise. En 2010, l’indice moyen des fonds en euros était de 2,42%. En 2018, il est tombé à 1,56%.

Cette baisse a eu pour conséquence une forte chute du rendement des fonds en euros.



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Pourquoi la baisse des taux d’intérêt pénalise-t-elle les fonds en euros ?

Les fonds en euros sont des produits financiers qui investissent dans un portefeuille diversifié d’actions et d’obligations.

Les titres d’emprunts, sont généralement placés dans des supports financiers à plus court terme. Ces supports sont des produits dits à "taux variable".

Si les taux d’intérêt baissent, le prix des titres d’emprunt baisse. Et comme l’objectif des fonds en euros est de générer des rendements supérieurs aux taux d’intérêt pour les assurer, le rendement des fonds en euros doit être supérieur au rendement du marché des emprunts.

Par conséquent, le rendement des fonds en euros doit baisser plus que les taux d’intérêt.



C'est le résultat de 2 phénomènes :

La baisse des taux d’intérêt et la chute du rendement des fonds en euros, sont donc le résultat de deux phénomènes qui s’opposent :

Le taux d’intérêt baisse parce que l’inflation est faible;
Mais le rendement des fonds en euros baisse, parce que cette baisse des taux d’intérêt pénalise les fonds en euros.



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Les fonds en euros en assurance-vie : une spécialité d’assureurs-vie

Un fonds en euros est un support financier sécurisé, sur lequel le souscripteur d'un contrat d'assurance vie ou de capitalisation peut investir son épargne.

La composition d’un fonds en euros varie d’une compagnie d'assurance à l’autre. Sachez que les obligations représentent environ 80,00% d'un fonds en euros. Elles assurent la régularité des rendements.



Le fonds en euros s'adresse aux épargnants :

Recherchant la sécurité de leur investissement;
Ayant un horizon de placement à moyen terme.



A noter :

Même si ce n’est pas leur fonction première, les fonds en euros sont des actifs financiers dont la vocation est d’attirer les épargnants qui recherchent une sécurisation de leurs investissements financiers.



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Qu'est ce que les taux obligataires ?

Les taux obligataires font référence aux rendements que les investisseurs peuvent obtenir en achetant des obligations émises par des émetteurs tels que des entreprises ou des gouvernements.

Les obligations sont des titres de créance, qui permettent à l'émetteur d'emprunter de l'argent auprès des investisseurs en échange d'intérêts réguliers, appelés coupons.



Taux de rendement et durée de vie d'une obligation :

Les obligations ont une durée limitée, appelée échéance, à la fin de laquelle l'emprunteur rembourse le capital investi. Les taux d'intérêt sont l'un des principaux déterminants des taux obligataires.

Les investisseurs exigent un taux de rendement plus élevé pour compenser le risque de défaut, et de perte de valeur de leur investissement en raison de l'inflation. Les taux d'intérêt fixent également les coupons que les obligations paient.



Les obligations à taux fixe :

Elles ont des coupons constants, tandis que les obligations à taux variable ont des coupons qui évoluent en fonction des taux d'intérêt du marché.




Prendre en compte la notation de crédit de l'émetteur d'obligations :

La notation de crédit de l'émetteur est également un facteur important à considérer lors de l'achat d'obligations. Les agences de notation comme Moody's et Standard & Poor's évaluent la capacité de l'émetteur à rembourser sa dette, en attribuant des notes de crédit.

Les obligations des émetteurs ayant une note de crédit élevée sont considérées comme moins risquées, et offrent des taux de rendement inférieurs. Tandis que les obligations des émetteurs ayant une note de crédit basse offrent des taux de rendement plus élevés, mais présentent un risque plus élevé de défaut.



Les obligations souveraines :

Les obligations souveraines émises par les gouvernements sont considérées comme les obligations les plus sûres. Car ils ont la capacité de lever des impôts pour rembourser leurs dettes.



Les obligations d'entreprises :

Les obligations d'entreprises ont tendance à offrir des taux de rendement plus élevés, car elles présentent un risque plus élevé de défaut de paiement.

Les obligations à haut rendement, également appelées obligations à taux, ont des taux de rendement plus élevés car elles sont émises par des émetteurs à faible notation de crédit.
Ce qui en fait un choix risqué, mais potentiellement rentable pour les investisseurs.



Les obligations peuvent être négociées sur le marché obligataire :

C'est un marché où les investisseurs achètent et vendent des obligations.

Le prix des obligations peut varier en fonction de la fluctuation des taux d'intérêt. Une baisse des taux d'intérêt entraîne une hausse des prix des obligations, tandis qu'une hausse des taux d'intérêt entraîne une baisse des prix des obligations.

Les investisseurs peuvent également subir des pertes en capital, si les émetteurs de leurs obligations font faillite.

Les fonds obligataires sont des portefeuilles d'obligations gérés par des professionnels de la finance. Les investisseurs peuvent investir dans des fonds obligataires pour diversifier leur portefeuille, et obtenir des taux de rendement plus élevés que les comptes d'épargne (de type livret A, livret CEL, livret LDDS, livret PEL etc.) ou les fonds monétaires.

Les fonds obligataires peuvent également investir dans des obligations convertibles, qui permettent aux investisseurs de convertir leur dette en actions de l'émetteur.



En conclusion :

Les taux obligataires reflètent le rendement que les investisseurs peuvent obtenir en achetant des obligations émises par des émetteurs tels que des entreprises ou des gouvernements.

Les taux d'intérêt, la notation de crédit, l'inflation et les échéances sont des facteurs importants à considérer lors de l'achat d'obligations.

Les investisseurs peuvent acheter des obligations individuelles, ou investir dans des fonds obligataires, pour diversifier leur portefeuille.

Les obligations peuvent être des choix risqués, mais potentiellement rentables pour les investisseurs cherchant un revenu fixe.



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